金一文化终止并购背后,金一文化终止重大资产

2019-11-16 08:57栏目:工艺礼品
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5月16日晚间,金一文化 发布公告称,因收到湖南张万福珠宝首饰大股东《关于终止购买资产协议之通知函》根据公司目前业务发展情况及战略规划,经公司审慎研究决定,终止收购湖南张万福珠宝首饰有限公司51%股权。同时,由于公司与交易方就重大资产重组的部分核心条款及交易细节未达成一致意见,终止收购深圳市佰利德首饰有限公司100%股权,公司股票将于5月17日开市起复牌。

5月16日晚间,金一文化 发布关于终止收购张万福珠宝51%的股权,同时与金洲慈航签署战略合作协议并进行交易等一系列公告。

金一文化终止并购背后,金一文化终止重大资产重组。5月17日,停牌近3个月的金一文化 发布一系列公告并复牌。公告显示,一方面,金一文化终止此前筹划的两项并购,即终止收购深圳市佰利德首饰100%股权、湖南张万福珠宝51%股权。另一方面,金一文化落实两项战略合作,即与保利资源就黄金珠宝上游资源以及供应链金融等方面开展战略合作,同时与金洲慈航展开深度战略合作并达成收购旗下金叶珠宝在北京、深圳、武汉、青岛等地销售渠道的初步意向。

金一文化1月19日晚间发布公告称,湖南张万福珠宝首饰有限公司(简称“张万福珠宝”)已于近期与公司负责加盟业务拓展的子公司上海金一黄金珠宝有限公司签署了《特许经营合同》,正式加盟金一品牌,并协助公司在湖南省、湖北省、贵州省、云南省拓展加盟商。

值得关注的是,此次终止收购的零售渠道公司中,张万福珠宝早与金一文化早存在合作关系。

张万福珠宝和金一文化是“老伙伴”了。据此前公告披露,金一文化早在2016年初就达成战略合作,在黄金珠宝渠道建设、产品销售、品牌推广等方面开展合作。2017年初,战略合作协议到期后,张万福珠宝与金一文化负责加盟业务拓展的子公司上海金一黄金珠宝有限公司签署了《特许经营合同》,正式加盟金一品牌,协助公司在湖南省、湖北省、贵州省、云南省拓展加盟商,深化公司在湖南省及周边地区的布局。

金一文化终止收购佰利德首饰、张万福珠宝,而转向考虑收购金叶珠宝,这一举动被部分业内人士认为是其提高并购效率、加快布局销售渠道及网点的信号。

据了解,此次张万福珠宝加盟金一品牌是双方合作的再次深化。去年1月12日,金一文化就与张万福珠宝签订了为期一年的战略合作协议,双方在黄金珠宝渠道、智能健康产品、“生金宝”产品、品牌营销及业务推广等方面开展合作。

据了解,金一文化在2016年初就已和张万福珠宝达成战略合作,在黄金珠宝渠道建设、产品销售、品牌推广等方面开展合作。公司授权张万福珠宝在其品牌旗下的 200 多家门店和湖南省及周边区域推广公司产品。2017年初,战略合作协议到期后,张万福珠宝与公司负责加盟业务拓展的子公司上海金一黄金珠宝有限公司签署了《特许经营合同》,正式加盟金一品牌,深化公司在湖南省及周边地区的布局。

2017年11月10日,金一文化发布公告称,董事会审议通过了关于支付现金购买湖南张万福珠宝首饰有限公司股权之意向书的议案。同意公司以不超过4.5亿元购买上海鎏煜投资管理合伙企业、广西创新创业投资二期基金投资管理中心、张跃财、谢红英持有的张万福珠宝51%的股权。张万福珠宝全体股东放弃对标的资产的优先受让权。本次收购完成后,公司将持有张万福珠宝51%的股权。

自2015年起,金一文化就开始积极进行横向、纵向并购,布局业上下游。短短三年时间,金一文化完成了金艺珠宝、臻宝通、捷夫珠宝、贵天钻石、越王珠宝等相关并购,销售业务从邮银渠道拓展至终端零售,业务规模也由此迅速扩大,已形成集研发设计、生产加工到终端零售的完整黄金珠宝产业链。在全产业链基础构建成型之后,金一文化的外延式扩张开始更多关注并购的经济效率。

金一文化表示,借助张万福珠宝在湖南及周边区域的品牌及渠道优势,实现了公司主打产品销售和服务推广,扩大了公司在湖南及周边区域的市场份额,提升销售收入和品牌知名度。此次双方合作的进一步深化,为公司打造全国性品牌奠定基础,并实现了湖南省及周边地区的业务布局,有效提升公司的市场占有率及竞争力。

市场人士猜测,金一文化终止收购张万福珠宝公司,或因该公司目前销售产品均为“金一”品牌,公司已经建立了完整的终端销售渠道。从公司一直努力构建的黄金珠宝全产业链来讲,此次收购并没有给公司产业链布局带来新增亮点。而对于终止收购的佰利德或许更多是因为收购资产评估值过高,从经济效益角度来看,这笔收购对金一文化并不划算。

2018年1月9日,公告明确,金一文化以自有资金合计4.49亿元实现此次股权收购。为此,金一文化还发布了非公开发行股票预案,提出将非公开发行不超过1.67亿股,募资总额不超过14.69亿元的计划。其中有4.49亿元将用于收购张万福珠宝51%的股权。

以张万福珠宝为例,张万福珠宝是与金一文化有战略合作的加盟渠道商,对张万福的收购并不能实质增加金一文化的终端销售渠道,而金叶珠宝收购机会的出现,给金一文化带来增加销售渠道资源的可能,因此,终止对张万福的收购是更具效率的合理选择。

目前,珠宝行业集中度处于较低水平,行业整合在不断加速,未来的竞争将会由品牌竞争变为产业链层面全面的竞争。业内人士认为,近年来金一文化除打造核心品牌增强营运能力外,不断借助资本力量,通过并购行业内加工、零售企业,互联网销售平台等,逐步完善全产业链布局,从而增强在产业链条上的话语权。

显然,金一文化希望更深度地将张万福珠宝纳入发展体系中。但最终,这次收购未能实施。金一文化表示,张万福珠宝股东鎏煜投资出具了关于终止该收购事项的通知函。鎏煜投资基于本次交易历时过长,及张万福公司业务发展规划的调整等原因,要求终止之前资产购买协议中的权利义务。

而与保利资源、金洲慈航的战略合作,是金一文化加强产业链资源整合的关键举措。据了解,保利资源主要从事国内外金属矿山的投资开发,拥有位于新疆及西藏的20个探矿权和一批地质、采矿、选冶等专业高级技术人员,承接了国内外诸多矿产资源勘查及资源核查业务。其在黄金、铜、钻石等矿山的探采和选冶方面的强劲优势,将有利于金一文化产业上游资源的拓展。同时,金一文化有机会与其开展黄金珠宝供应链金融业务合作,包括应收账款融资、库存融资以及预付款项融资等。

同时终止的还有深圳市佰利德首饰有限公司100%股权收购案。该公司的股东同样是鎏渠投资。

在与金洲慈航的战略合作方面,资源整合效益将更加明显。金洲慈航作为上市公司,专注于黄金产业链的金融服务,具有在综合金融服务方面的资本及资源优势,将为金一文化提供一揽子金融服务,有利于金一文化拓展销售渠道及网点,增强在黄金珠宝产品零售端的竞争力。两者的合作使双方各自更注重专业性、市朝,并进一步提高经营效率,降低经营成本。因此,有业内认为,金一文化此次举措表明其在全产业链资源整合方面的效率和能力提高,将进一步健全其产业链布局。

不过金一文化迅速找到了另一个合作伙伴——金洲慈航。16日晚间,金一文化与金洲慈航同时发布公告,双方建立了战略合作关系,构建长期而有效的沟通协商机制,金洲慈航为金一文化提供一揽子金融服务,助力公司业务发展。

金一文化还与金洲慈航全资子公司东莞市金叶珠宝集团签署交易协议。金一文化拟以15亿元的交易对价,收购金叶珠宝旗下的深圳前海金叶珠宝等4家全资子公司,从而进一步深度拓展珠宝终端的网络。

此外,金一文化还与保利江山就股权合作及黄金珠宝供应链金融等业务建立战略合作关系。资料显示,保利江山资源有限公司在黄金、铜、钻石等矿山的探采和选冶方面有着强大的优势,且持有保利江山90%股份的中煤华利能源控股有限公司,其控股股东为国务院国资委管理的大型央企中国中煤能源 集团有限公司,股东背景实力雄厚。

今年以来,金一文化的扩张计划不断推进。金一文化副总经理兼董事会秘书宋晶表示,2018年公司抓住行业整合机遇,积极构建黄金珠宝产业链。

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