微软第三季度净利同比降12,转型初见成效

2019-09-19 00:28栏目:通讯产品
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从硬件业务来看,除了Surface外,微软Xbox、智能手机业务都呈现下滑趋势。过去一个季度,微软硬件业务营收18亿美元,同比下滑4%。其中Surface业绩有所增长,单季度营收7.16亿美元,同比增长44%。第三财季,微软销售了160万台Xbox游戏主机,较去年200万台的销售下滑了20%。而前一个季度,Xbox销量为660万台。微软第三财季销售了860万部Lumia智能手机,而前一个季度为1050万部。

过去一个季度里,微软企业版Office软件销量不佳,该部分营收下滑7.04亿美元,降幅为16%。消费者版Office软件表现更差,过去一个季度营收下滑3.76亿美元,降幅为41%。过去三个季度里,微软的消费者版Office软件业务累计下滑了6.17亿美元,降幅为25%。

事实上,微软官方更为关注的则是平台下一代版本,即Windows 10的市场表现,后者将在今年夏天上市。纳德拉预告,在下周即将举办的Build大会上将分享通过平台的下一代版本,可以为个人和组织赋予更多能力。

微软第三季度净利同比降12,转型初见成效。微软高管不断强调,Surface系列意在推动WindowsOEM合作伙伴不断创新,竞争对手是苹果的高端笔记本,而不会冲击到OEM厂商利益。就在Surface发布之后,微软高管也马不停蹄地奔波于各大OEM合作伙伴的新品发布会予以支持。微软还联合英特尔、联想、惠普和戴尔,五大公司联合推出了新一代PC的共同广告攻势,试图向消费者证明基于Win10和英特尔第六代酷睿i处理器的笔电产品竞争力。值得一提的是,虽然微软当季WindowsOEM营收下滑6%,但降幅低于PC市场的整体萎缩幅度。

财报显示,过去的三个季度,微软Windows OEM营收累计下滑12亿美元,同比下降12%;消费者版Office累计下滑了6.17亿美元,下降25%。

相比而言,微软的Office业务境况要好很多。因为微软Office营收的下滑,主要是因为这种产品的销售模式在发生改变。以往,微软主要向消费者销售软件产品,单价较高,而现在则以服务的方式销售Office,单月消费较低,但是一旦用户规模足够大时,这部分业务的营收将能够稳定地保持下去。

微软的投资正在得到回报,即使其并不明显。用户数量增长和深度参与,使得Xbox Live 的使用率增加了30%;必应搜索在美国市场份额达到1%,对应其搜索广告收入增长21%;Surface Pro 3的销售,带动Surface整体收入增长44%;高级版本的服务器产品和服务共同推动了该业务板块25%的增长。

实际上,这份财报的营收又下降了。自纳德拉执掌这家软件巨人以来,微软的营收多次出现下滑。然而,这并没有影响市场对这位低调内敛的CEO的信任,没有影响投资者对微软财报的评价。因为,对于微软来说,整体转型比短期业绩更为关键。股价上涨是投资者对纳德拉推进转型业绩的肯定。

自去年纳德拉担任微软CEO,便开始将公司的软件业务向云计算、移动领域转移。财报显示,微软第三季度云服务营收为27.6亿美元,已连续七个季度实现翻番。目前,微软已发布了新版Azure和Office 365 cloud服务,并推出了面向苹果和谷歌的移动版本产品。

实际上,数据也表明了Office这种转型正在取得成功。最新财报披露,过去一个季度里,微软Office 365消费者版的营收增长8300万美元,注册用户同比增长179%,累计注册用户达到1240万人。此外,Office 365商业版也在快速增长,注册用户同比增长了84%。

另一个软件业务Office也在更改以往的销售模式。在消费级市场,从单品销售改为年付费模式。财报显示,微软Office 365消费版的营收增长了3800万美元,注册用户累计达1240万人,环比增长35%。

当季生产力与商业部门营收下滑2.8%,至63.1亿美元;不考虑汇率因素则为增长4%。运营利润下滑7%,至31.1亿美元。其中,Office营收增长5%。但最大的亮点是,Office365营收增长近70%,订阅用户增长到1820万人,增加了约300万人。

在Office领域,微软从通过直接向消费者销售价格高的软件产品,转向在线Office服务的销售方式。财报显示,Office 365商业版也在快速增长,注册用户同比增长了84%,第三季度营收增长8300万美元。

同样的事情也发生在Office业务上面。最新的财报显示,微软传统的Office的企业版和消费者版软件业务都在大幅下滑。

自从纳德拉接任CEO后,微软做出了一系列充满魄力的调整,但其结果目前尚未显现。其中包括对9英寸以下设备不收取Windows授权费,以及Windows 10首年免费的策略。这意味着,未来Windows的营收和利润将不是关注点,但外界相信微软在这里仍会找到新的商业模式。在中国推广Windows 10时,微软选择与腾讯、联想等公司达成了合作。

在第一财季的财报中,纳德拉转型战略核心的Azure云服务和Office365两大业务都出现了强劲增长,再一次向市场证明了微软正在稳步推进战略转型。股价飙升就是市场给予纳德拉的最大肯定。

为了让云业务发展更为灵活,微软采用本土化策略,微软云Azure由独立第三方的国内企业世纪互联运营。不难看到,微软试图借助新业务扭转微软业绩困局。

微软智能手机业务也出现了下滑。第三财季,微软售出860万部Lumia智能手机,2470万部非Lumia品牌的手机。在第二财季中,微软售出了1050万部Lumia手机。这表明,在激烈的智能手机市场上,微软Lumia手机业务面临的挑战巨大。

北京时间周五早晨,微软公布了其2015财年第三财季的财务报告。这是微软连续第五个季度净利润同比下滑,传统Windows和Office业务仍在拖累整体财务表现。财报显示,微软第三财季营收为217.29亿美元,同比增长6%;净利润为49.85亿美元,同比下滑11.9%。

此前微软将自己的业务分为三大领域:生产力与商业部门,包括Office和Office365等产品;智能云部门,包括Azure和服务器等云服务业务;个人计算部门,包括Windows操作系统、必应搜索以及Surface和Xbox等硬件设备产品。来看看这三大业务部门的具体业绩表现:

本月初,微软在中国推出了凌云计划,向创业团队提供总价值1亿元的微软Azure公有云服务、软件和开发工具,这试图让微软加速对中国市场的抢占。微软全球高级副总裁、大中华区董事长兼首席执行官贺乐赋本月初对外透露,去年微软云Azure在华增长3.5倍,Office 365增长1.5倍,而中小企业在过去一年中的增长超过了4倍。

4月24日上午消息,微软今天凌晨发布了2015财年第三财季财报。最新的财报表明,伴随着微软转型深入,传统的Windows和Office业务的营收正在加速下滑,而云计算业务的增长势头则一直强劲。

纳德拉表示,云业务的增长,得益于越来越多的客户选择微软帮助其实现业务转型。公有云服务的红利在2015年仍将继续。第三方咨询机构Gartner预计,2015年公有云服务市场将增长16%至1763.8亿美元。

转型业务是这份财报最大的亮点。在一年半的时间里,微软的云服务部门营收占比已经迅速达到了28.6%,不仅在云服务市场站稳了脚跟,也成为微软的又一大核心营收来源。值得一提的是,微软云业务自落地中国以来也在快速增长,携手世纪互联推出的WindowsAzure公有云业务一年多来已经获得了5万多家企业用户。而基于订阅的Office365业务的用户基数也大幅增长17%。如果将Office365和Azure包括在一起,这个纳德拉最为强调的“商业云服务”部门当季强劲增长至82亿美元,朝着他此前制定的2018财年营收突破200亿美元的目标稳步前行。

开始改变Windows和Office商业模式

Office 365商业版和Azure云计算服务在微软的财报中被归类为“商业云”。这部分业务营收本季度达到15亿美元,同比增长106%。“商业云”业务已经连续7个季度实现超过100%的增长,成为微软实实在在的增长引擎。 硬件业务,有好有坏

Windows 10的光环还没有照射到微软最新的财务报告。在这个季度,大幅度增长的云计算业务依然是微软最值得向外界炫耀的成绩。

虽然上任只有一年半时间,纳德拉几乎赢得了投资者、分析师和消费者的普遍支持;无论是MainSt还是WallSt(即资本市场与消费者)都对他的领导表现投去了信任票。他一直努力让市场和外界相信,牺牲短期业绩是转型的必须阵痛,能够给微软带来更为长期的回报,而跨平台的订阅服务和云服务将成为未来的主流商业模式。

微软今日公布的截至3月31日的第三季季度财报显示,营收为217.3亿美元,同比增长6.5%;净利润49.85亿美元,同比下滑12%。

传统软件业务加速下滑

针对企业级,Office 365商业版的收入与Azure云计算业务划归到了商业云板块计算。后者在第三财季营收达15亿美元,同比增长106%。这是微软商业云连续第7个季度超过100%的增长。

就在这一季度,微软发布了全新操作系统Windows10,并首次为当前Win7和Win8用户提供了免费升级。这一举措毫无疑问会有所影响微软的业绩,但也给微软换来了更加长期的回报。在免费升级的推动下,Win10发布两个月后下载安装量就达到1.1亿,得到了市场和消费者的诸多好评,与上一代的Win8形成了鲜明对比。

目前,微软改变了传统Windows和Office的商业模式来延缓传统业务的下滑。今年年初,微软公布了Windows 10免费的策略,以及9英寸以下设备不收取Windows授权费的政策。微软寄望“免费”方式靠服务赢利。

汤森路透的调查显示,市场分析师此前预计微软第三财季每股收益51美分,营收为210.6亿美元。也就是说,微软的的营收和净利润都超出了分析师预期。这也是推动微软股价盘后上涨约4%的重要原因。

从成本来看,微软在该财季的研发和营销支出持续同比增加,而诺基亚设备和服务业务整合的影响也在继续。不过,每股61美分的净收益仍然高出了此前市场分析师的预期。这也坚定了华尔街对微软的信心,直接推动其在盘后股价上涨3.35%。

遗憾又在意料之中的是,智能手机再一次成为微软财报最大的黯淡。当季智能手机业务营收同比下滑58%。上一财季微软宣布对此前收购的诺基亚设备与服务部门计入总计84亿美元的资产冲销与裁员支出(全球裁员7800人),导致当季巨亏32亿美元;这也是微软历史上最大的一次季度亏损。纳德拉也宣布智能手机业务将从主流消费者领域转向企业市场为主。最新发布的Lumia950和950XL也是面向企业市场为主的产品。微软能否在这一市场站稳脚跟,还有待于Win10全面部署后带来的提振效应。

营收的增长来自并入了诺基亚手机业务。而业绩的下滑主要是企业级Windows和Office软件的销售迅速下降。

总体而言,微软向云计算转型正在深入,而随着免费和新业务模式的推进,势必会在短期影响业绩表现。但微软的“商业云”业务连续多个季度超过100%的增长,表明转型之路也在逐渐获得回报。

但是,外界对此仍保留质疑。主要原因是,作为希望打通多平台的关键迭代版本,微软自身的硬件业务却在目前遭遇窘境。Xbox游戏主机销量同比下滑20%,而智能手机Lumia销量下滑18.1%。微软一直难以拿出发展Lumia的关键决策,至少在Windows 10正式发布前难以看到旗舰机型的发布,而只有一些低端机型不断问世。

Win10令微软实现了多年以来的“三屏一云”梦想,也是微软打造未来消费者业务的基柱,有利于加速生态系统创新和硬件产品结构转型。在Win10发布的推动下,也在这一季度,微软发布了诸多硬件产品:二合一笔电SurfacePro4、第一款笔记本SurfaceBook、第二代智能手环以及三款Lumia智能手机。这些硬件设备虽然短期并不会给微软带来明显的营收贡献,但却对微软的Windows生态平台战略有着重点的推动意义。

借云业务扭转业绩

在今年1月份,微软宣布了Windows 10首年免费的策略,再加上此前公布的9英寸以下设备不收Windows授权费的政策,几乎可以断定接下来的季度里,微软来自Windows的营收和利润还会继续下滑。当然,微软未来肯定能够依靠免费的Windows软件衍生出新的商业模式,但是要为营收作出明显的贡献,显然需要很长的时间。

智能云部门营收增长8%,至59亿美元;不包括汇率因素则为增长14%。运营利润增长14%,至24亿美元。其中,服务器及服务营收增长13%。最大的亮点是,Azure云服务营收和规模增长超过一倍;EnterpriseMobility企业移动套件用户增长超过一倍。

第三财季,微软出售了160台Xbox游戏主机,销量较去年同期的200万台,出现了20%的下滑。也较前一个季度的660万台的销量,有了很大的下降。

最新财报公布之后,微软股价盘后强劲飙升近8%,达到了2000年以来的最高点。仅仅一年半时间,纳德拉做到了鲍尔默十多年都未曾实现的目标。这足以证明市场对纳德拉的信心。即便鲍尔默此前推动微软营收和利润连创新高,也不曾给市场注入过这样的强心针。微软股价曾经连续十多年徘徊不变,与同期的苹果和谷歌股价翻了数倍的表现形成鲜明对比。

自微软喊出向云计算转型以来,该公司原有的依靠销售Windows和office软件业务的业务模式就开始受到严重冲击。最新的财报也表明了这样一点。

在这份对比鲜明的财报中可以看到,微软依旧处在科技公司历史上最大的转型过程中。随着微软主动调整商业模式,此前的现金牛Windows授权业务收入持续下滑;而微软转型的重点云服务和订阅服务业务则出现了强劲的增长。换句话说,微软的转型已经初见成效,呈现出明显的崛起势头。而这正是投资者最为看重的。

失之东隅,收之桑榆

在纳德拉的带领下,微软正在积极稳步地推进自己“移动优先,云端优先”的转型——从倚重操作系统和商业软件授权的商业模式转向基于云端和订阅的软件服务和企业服务的商业模式。考虑到微软是一家年营收接近千亿美元的巨头,这样的巨舰掉头或许是企业治理历史上最具挑战的任务之一。

在截至3月31日的第三财季,微软营收217.29亿美元,比去年同期的204.03亿美元增长6%;净利49.85亿美元,合每股收益为61美分,不及去年同期的净利润56.60亿美元,合每股收益68美分。

个人计算部门营收下滑17%,至93.8亿美元;运营利润下滑3.5%,至15.6亿美元。其中,WindowsOEM营收下滑6%;手机业务营收下滑54%;搜索业务营收增长29%;XboxLive月活跃用户增长28%至3900万人。微妙的是,微软此次没有提供Surface的具体业绩,或许是担心影响到OEM合作伙伴关系。

根据财报,过去一个季度里,微软Windows OEM营收下滑近7亿美元,同比降幅为22%。过去三个季度里,微软Windows OEM营收累计下滑12亿美元,同比降幅为12%。最新的数据表明,Windows业务下滑的速度在加速。

来看微软的最新财报。截至9月30日的第一财季,微软营收206亿美元,较上年同期下滑12%;净利润46.2亿美元,较增长2%。调整后的营收和每股收益均高于分析师预期。当季调整后营收217亿美元,同比下滑2%;调整后每股收益67美分,高于上年同期,比分析师预期高出了9美分。

根据最新的财报,微软的Surface和游戏主机业务也表现不错。过去一个季度,这部分业务营收18亿美元,虽然同比小幅下滑4%,但其中Surface表现不错,单季度营收7.16亿美元,同比增长44%。在第二财季中,Surface业务增长24%。

需要强调的是,财报调整包括了汇率变化以及当季Windows10营收递延等因素。由于美元升值的因素,微软的当季财报受到很大的影响。为了评估一家公司的实际业绩变化,分析师预期是排除这些因素的。在投资者和分析师眼中,这是一份相当利好的财报。此外,微软上月还宣布将季度股息上调16%,至0.36美元;通过股票回购和派息将投资者返还69亿美元。

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