台湾厂商应正视大陆品牌实力,台湾PC厂商吃得着

2019-09-30 08:23栏目:通讯产品
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另外,ITIS统计指出,2013年第一季度台湾通信设备总产值1774亿元,同比下降19.2%;预计全年产值9695亿元,同比微增2.1%。

台北日本震灾引爆后续一连串缺料、限电效应,先前PC、手机上下游供应链业者圴认为缺料状况未现,至5月底供货正常,然近日零组件业者坦言,如果没有缺料问题,为何华硕、宏碁、摩托罗拉行动、苹果、宏达电或是广达、仁宝等大厂皆全力抢料备货,目前MLCC、PCB及触控萤幕覆盖玻璃等多项原料零组件供货已拉警报,缺料挑战6月中后才要开始。

* 平板电脑冲击行业格局,台湾PC厂选边站

文章最后指出,大陆已是全球市场中相当具份量的一块,分析师认为,宏达电积极前进中国大陆,目前仍屈居劣势,面对大陆手机品牌厂崛起,宏达电必须在品牌、通路、供应链管理上再下功夫,才可望在4G前哨战时,顺势站稳浪头。

来源:C114

零组件业者表示,目前陀螺仪、MLCC、PCB及触控萤幕覆盖玻璃等多项原料零组件供货已拉警报,6月中后缺料大挑战才要开始,平板电脑、手机将首当其冲,其中,MLCC甚至出现品质不如预期状况,但有业者也愿意采购,缺料危机也使得成本上升及瑕疵退回问题随之而来。PC业者也忧心表示,各厂加码备货,甚至可能面临在第3季供需反转,造成库存满手也在所不惜,若日本限电影响低于预期,第3季库存、跌价损失及市场需求骤变将是一大隐忧。另一方面,日本限电问题预将导致半导体材料供给低于预期,涨价几已确定,下半年半导体供应链成本危机浮现,其中=市场也传出台积电也将受到影响,NVIDIA、高通、超微等多家重要客户均面临报价上扬,缺料问题逐渐扩大。

台北1月17日电--兔年的消费电子明星产品无疑是苹果iPad引领风潮的平板电脑.从台湾个人电脑品牌业者,到零组件供应商及组装厂,能否乘此东风抵御行业毛利下滑压力,为今年业界最大变数.

面临来自台币升值、大陆劳工成本与原物料价格上涨,今年PC厂毛利率下滑压力有增无减.出货量的成长将是维系营收及获利的关键,也攸关股价上档空间.

"今年的投资主轴就是跟着对的客户跟市场走,因为大环境已不像以前高度成长.对的客户就是苹果,对的市场就是中国,"大和总研分析师黄文尧称.

在预估今年全球笔记型电脑出货量将出现2002年首次的个位数年成长率之际,黄文尧看好已取得苹果iPad大单,且对NB依赖程度相对低的的鸿海,与机壳制造商可成.

继智能手机iPhone大卖,美国消费电子公司苹果在去年4月开卖首款平板电脑iPad,大受消费者欢迎,并引发全球手机业者与个人电脑业者一阵跟风.

今年在甫结束的美国CES大展中,采用Google的Android系统的平板电脑成为多家竞相推出的明星产品.但平板电脑的堀起,也掀起将侵蚀传统NB需求的疑虑.

台湾厂商应正视大陆品牌实力,台湾PC厂商吃得着吗。在台湾主要电子股中,鸿海为iPad主要组装厂,代工大厂广达、仁宝、和硕、纬创均正积极卡位,争取如全球PC龙头惠普、RIMRIMM.O等的代工订单;至于品牌大厂宏基及华硕均已发表新产品.手机大厂宏达电料亦不会缺席.

据台湾媒体报道,国务院总理李克强日前表示,4G建设是“重中之重”,两岸今年迎来4G元年。台“中央社”分析文章指出,台湾手机品牌厂、供应链积极抢食商机,却也不得不正视大陆品牌崛起中的实力。

宏达电是台湾手机产业的明星企业,近年来由于芯片、零组件等缺货问题影响了发展,受到台湾业界的关心。ITIS认为,掌握零组件来源、技术,以及提升生产良率,将是宏达电发展的关键。

日本强震打乱市场,随之而来的限电问题已让全球电子供应链忧心忡忡,其中,PC业者更是蜡烛两头烧,除了随时监控掌握数百种物料、零组件供应链供货是否顺畅,缺货风险最高的零组件全力抢料外,也面临大陆一直难以解决的缺工问题。对于缺料问题,PC、手机供应链先前似乎过度乐观,据了解,除避免造成市场恐慌及抬价外,也不希望影响新品上市计画,影响市场观感,虽然稍早前宏达电、台积电、华硕、宏碁等指标性大厂均表示缺料问题不大,其中,华硕更乐观表示,5月起缺料问题已获得纾解,仅机构件供货较为吃紧,每日出货可提升至1万台,供货将会相当顺畅,但事实上,台面下各厂早已全力抢料备货,下大单狂吃料,提高库存水位,希望借此能够降低后续因零组件断链问题,而发生终端出货不足窘境。

--审校 黄凯

大陆宣布4G释照、台湾4G也将在今年中下旬上路,两岸迎接4G元年,号称“地表上规模、用户数最大”的大陆电信运营商中国移动,喊出今年出货1亿支TD-LTE手机的目标,不只国际品牌厂抢推联名机款,以往姿态高高在上的苹果,也“恳请”中国移动卖iPhone,商机庞大可见一斑。

,ITIS认为,台湾手机ODM大厂华宝、华冠等因为旧几种出货接近尾声,新机种要到第二季度出货,使第一季度产值产量大幅度减少;而且品牌手机大厂宏达电的最新旗舰机HTC One由于收到模组、机壳等相关零组件缺货影响,出货时间也顺延到4月份,影响了宏达电的营收。

* 组装厂及零组件商关键在客户和订单

文章指出,李克强日前在博鳌亚洲论坛开幕式演讲表示,中国大陆将在改革、调整内部结构和改善民生方面,寻找经济成长动力。在4G策略方面,今年3月,李克强在十二届全国人大二次会议的政府工作报告时表示,要在4G建设上全力发展,实施“宽频中国”战略,加快发展第4代移动通信,推进城市百兆光纤工程和宽频乡村工程,大幅度提高互联网网速。

* 台币升值且人工原料成本走扬,毛利率压缩

文章表示,仔细观察,今年首季市占排行榜前10名中,大陆品牌就占了6名,联想与摩托罗拉位居第3名,市占7.5%,华为位居第4名,市占率5.2%,小米位居第6名,市占率为4%,酷派、中兴、金立则位居第8、9、10名,台湾品牌宏达电则在10名之外。

**毛利承压,以量取胜**

在平板商机的多空论战之际,PC类股今年毛利率易跌难升则是市场共识.去年升值5%且本月进一步朝29元叩关的台币汇价、人民币走强、中国的劳工成本趋升、价格竞争压力,均是压缩获利空间的来源.

特别是令毛利率己在"保3保4"边缘的广达及仁宝等组装厂感到头痛,今年第一季已传出上调代工价格,希望多少减轻一些压力.

"汇率是个问题,我们怕的是快速升值,来不及避险,"广达财务长杨俊烈称."上个月订单报价30台币,这个月交割来到29台币,这样就会有问题."

富邦证券研究报告指出,尽管最差的情况已经过去,但NB制造商仍将感受到毛利压力.建议投资人选择产品线较分散的个股,这类企业今年的获利情况可能较为稳健.

全球最大NB电池制造商新普董事长宋福祥便直言,"毛利会掉,但整个营业额会拉高,没有行业不掉毛利率,每家都一样."

"量大毛利掉,是合理的.对我来说,只看底下那行数字,"他称.

消息人士先前已表示,苹果新版的iPad平板电脑将在今年第一季进入生产,零组件供应商包括新普、触控面板晶片设计厂胜华2384、机壳制造商应华精密5392、相机模组厂玉晶光电3406及大立光电3008.

据Starmine,市场目前平均预估新普今年毛利率将由去年的18.26%,下滑至17.44%,但营收则成长21%至465.76亿台币,净利成长19.7%至39.6亿台币.

文章称,宏达电在这股4G商机战中,积极掌握市场需求,去年第4季与中国移动签订2014年战略合作协议,并推出HTC One max,成为中国大陆市场上首款推出的TD-LTE智慧型手机,而拥有高性价比的中阶机Desire 816,同样支援LTE,并祭出超杀价格,在大陆电商通路的预购量已超过百万支的水准,后市看俏。

记者 张雅菁

然而,根据研调机构TrendForce今年首季的报告指出,中国大陆品牌华为、联想与小米在全球的市占率皆有超过20%的季成长。

**行业在低谷,个股存机会**

对于台湾PC厂商今年景气,看法保守和保持信心的分析人士皆而有之.

黄文尧认为,台湾的PC品牌及代工厂今年多数都还没准备好转入平板电脑,而且转型实力也不如手机厂商来得直接而熟悉,加上平板电脑侵蚀传统笔记型电脑的需求,恐将使今年台湾PC厂商的出货量面临衰退.

元大证券分析师陈丰丰则表示,PC厂的立基并不逊于手机厂.就长期趋势而言,PC厂也没有闪避这块战局的选择.而且,平板电脑侵蚀的是在2008及2009年由台厂领头走红的小笔电,对传统笔电的侵蚀会多严重尚难量化.

"这个世界有Apple很好,让世界变得很美好;但这世界绝对不会只有Apple,"他称."Google的人也很厉害."

相对于有基金经理人认为宏基目前15倍本益比(PE ration)已乏上档空间,陈丰丰则乐观认为,美国经济已浮现触底迹象,加上中国市场需求强劲下,台湾PC类股目前其实风险偏低,股价亦在底部.

仁宝总经理陈瑞聪已喊出,今年其平板电脑出货量将达380万部,力拼非iPad阵营的最大赢家.他预估今年全球平板电脑出货最多将达6,000万部,其中约70-75%将是iPad.

因为Netbook风潮而一度登上全球第二大个人电脑厂商的宏基,已誓言将积极开拓平板电脑及智慧型手机产品.宏基在去年第四季时,受到iPad抢市的影响,在市调机构IDC的统计中,遭戴尔DELL.O追上,落居第三.

IDC并指出,去年第四季全球PC出货成长2.7%,达9,210万,低于先前预估的成长5.5%,去年全年则是成长13.6%,达3.462亿台.至于今年的出货成长率料将低于先前预估的10%.

据Starmine的分析师平均预估股价,以上所提及台湾主要PC个股中,以宏基的目标价81.9台币,还有19.7%上涨空间最高,其次则为华硕的10.6%,目标价287.53;最差的则为预估可成将下跌10.2%,平均目标价104.56台币,广达将下跌6.2%,平均目标价56.72台币.

至于1月中,遭到摩根士丹利调降评等至"中性",但同时被高盛调升目标价的股王--宏达电,目前Starmine的平均目标价为940.44台币,还有7.2%上涨空间.

市场人士认为,大陆品牌靠着低门槛、高性价比的智慧型手机突袭各国市场,这股浪潮也将在4G时代发生,根据通路调查显示,大多数的大陆智慧型手机零组件制造商,包括通达、飞毛腿等正在制定新的4G机大量订单,预估酷派今年有望达到6000万支的智慧型手机出货目标。

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