捷捷微电2018年实现营业收入5,捷捷微电完全ID

2019-11-04 23:44栏目:通讯产品
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集微网消息 2月20日,捷捷微电昨日在香港君悦酒店举行了麦格理证券2019年A股策略会,捷捷微电董事、董事会秘书、财务总监沈欣欣,副总经理张家铨以及公司证券与投资者管理专员沈志鹏,接待了来自GSGM GEMS TEAM、MANULIFE AM等14家投资机构调研。

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日前,捷捷微电发布年报称,公司2018年实现营业收入5.37亿元,同比增长24.76%;实现归属于上市公司股东的净利润1.66亿元,同比增长14.93%。并发布2019年第一季度业绩预告,预计实现归属于上市公司股东净利润3329万元——3662万元,同比增长0%——10%。捷捷微电表示,2019年第一季度净利润增长的原因为主营业务收入稳步增长,毛利率保持同期水平。

8月9日晚间,捷捷微电披露了半年度报告。根据报告显示,公司2018年上半年度实现营业收入为2.59亿元,较上年同期增长了25.37%,归属于上市公司股东的净利润为8357.03万元,较上年同期增长了14.99%。

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捷捷微电于11月11日迎来了中信建投证券、源乘投资等十多家投资机构调研。据悉,捷捷微电成立1995年3月,去年在深市挂牌上市,主要从事的是功率半导体芯片和器件等研发、设计、生产和销售。

主营业务稳步增长

主营业务稳步增长

据介绍,捷捷微电 IPO 募投项目情况进展:2017 年底防护器件生产线建设项目完成试生产,2018年正式投产,目前产能处在爬坡的过程中;功率半导体器件生产线建设项目预计在 2019年完成试生产并投产;研发中心项目建设预计在 2019 年完成。

捷捷微电表示,目前公司营收中,完全IDM产品的占比接近94%,公司在晶闸管系列产品已经有接近二十年的积累与沉淀,对该系列产品有完全具备替代进口的能力,从目前的产品种类和可靠性等关键指标以及市场份额,目前国内排名第二,占国产替代进口部分接近50%,属于国内龙头企业,未来还有一定的成长空间。

捷捷微电成立于1905年,2017年3月在深交所挂牌上市。公司为中国知名的半导体分立器件厂商,产品涵盖晶闸管、防护器件、二极管、MOSFET、碳化硅等多个系列,可广泛应用于家电、照明、安防、通讯、汽车等众多领域。公司目前已经量产的生产线有1999年建设的三英寸生产线、2008年建设的四英寸生产线、2013年建设的二极体生产线和尚未达产的半导体防护器件生产线。

资料显示,捷捷微电是国家高新技术企业和江苏省创新型企业,自1905年成立以来,一直专注于半导体分立器件、电力电子器件的研发、生产和销售。去年3月公司在深交所挂牌上市。

此外, 捷捷微电在 2018 年 9 月份发了定增预案,定增项目总投资 9.1 亿元,包括电力电子器件生产线建设项目和新型片式元器件和光电混合集成电路封测产线,以及补充流动资金,项目建设期 2 年及以上,目前该项目建设情况正常。

关于募投项目情况进展,捷捷微电披露,公司去年底防护器件项目完成试生产,今年正式投产,目前产能在爬坡的过程中,功率半导体器件计划今年能完成试生产,截至三季报投资完成规模已经达到95%以上,研发中心的投资规完成模接近40%,这个周期相对要长一些,预计明年能完成整个投资建设。

报告期内,公司资产总额15.61亿元,同比增长14.63%,归属于公司股东的净资产13.50亿元,同比增长10.62%。记者注意到,捷捷微电过去5年营收、净利稳步上升,主营业务拓展稳健。公司营收规模从2013年的1.95亿元增长到2017年的4.31亿元,年复合增长率达20.16%;归母净利润规模从2013年6623.72万元增长到2017年的1.44亿元,年复合增长率达18.36%。

近年来,公司依托自主创新能力,开发并生产种类齐全、应用广泛的功率半导体分立器件,目前已拥有200多个品种的功率半导体芯片和器件产品。公司产品的主要应用领域为家用电器、漏电断路器等民用领域;无功补偿装置、电力模块等工业领域;及通讯网络、IT产品、汽车电子等防雷击和防静电保护领域。

以下是捷捷微电与投资者的具体问答:

以下是投资者与捷捷微电的具体问答内容:

2018年,捷捷微电业绩延续增长态势。1-12月份,实现营业收入5.37亿元,净利润1.66亿元。其中,主营业务功率半导体芯片实现营收1.11亿元,占营业收入20.69%,同比增长6.85%;功率半导体器件实现营收4.19亿元,占营业收入77.96%,同比增长29.86%。

半年报显示,截至六月底,公司资产总额14.04亿元,同比增长3.15%,归属于公司股东的净资产12.59亿元,同比增长3.16%。

1、晶闸管的应用领域和销售占比情况?

1.详细捋一捋产能情况?

IPO募投项目预计今年试生产

记者注意到,捷捷微电过去5年营收、净利稳步上升,主营业务拓展稳健。公司营收规模从2013年的1.95亿元增长到2017年的4.31亿元,年复合增长率达20.16%;归母净利润规模从2013年6623.72万元增长到2017年的1.44亿元,年复合增长率达18.36%。2018年一季度,公司实现营业收入1.20亿元,同比增长28.01%,实现归母净利润3328.85万元,同比增长7.10%。

捷捷微电:晶闸管主要用于电能到功率的变换与控制,可以用微小的信号功率对大功率的电流进行控制和变换,具有体积小、重量轻、耐压高、容量大、效率高、控制灵敏、使用寿命长等特点。晶闸管的出现,使半导体技术从弱电领域进入了强电领域,成为工业、交通运输、军事科研以至商业、民用电器等方面广泛采用的基础性电子元器件。晶闸管系列产品销售额约占公司总销售额的 58%左右,芯片自封率达到 75%以上。谢谢!

答:在IPO之前,产能在70万片,当时IPO的项目可研报告计划新增4英寸产能90万片,一共160万片。募投项目的整个建设规模3.4亿(半导体防护器件产线和功率半导体器件产线),但到目前为止IPO项目涉及的半导体防护器件产线和功率半导体器件产线总共投入了4.5亿,超出了当时的规模,这样IPO新增有效产能在100万片以上(加上原有产能70万片,接近200万片产能规模)。根据半导体产业固有的周期(功率半导体器件产线3-5年),公司未来两三年内产能爬坡仍能保持一定的增长空间。公司目前的实际产能实际利用率约160万片。谢谢!

记者注意到,截至2018年底,公司IPO募投两大项目之功率半导体生产线已经进入验收阶段,还未贡献营收与利润,捷捷微电预计2019年试生产。目前,半导体防护器件芯片生产线累积投资金额1.46亿元,投资进度为92.81%,产能利用率达到75.19%,2018年该项目实现营收1.95亿元,利润总额为2784.97万元,净利2262.47万元。另外,公司定增募投项目电力电子器件生产线及捷捷半导体二期已经开始逐步建设。

部分募投项目投产业绩放量

2、公司致力于国产替代进口,主要困难在哪里?

2.未来随着产能提升,这些产能能消化么,或者说消化的节奏是怎么样的?

信达证券研报表示,目前,公司主要与扬杰科技、士兰微、华微电子等上市公司直接竞争,但由于功率器件的应用范围大、产品系列多,各家公司的产品交叉并不多。得益于较高的产品定价及成本控制能力,公司产品毛利率及净资产收益率均居于前茅。为满足不断增长的下游客户需求并推出新产品,公司积极募资建设新生产线。随着公司新产线的投产、MOSFET和IGBT产品的面市,公司的市场竞争力将进一步增强。

针对业绩增幅的原因,公司表示,一方面由于主营业务中的晶闸管系列产品营业收入同比增长约为16.81%,继续保持了较高的赢利能力;另一方面,公司募投项目之一的半导体防护器件生产线开始放量,营业收入同比增长约为36.24%。报告期内,非经常性损益对利润的影响约为830.78万元。

捷捷微电:首先需要长期技术的沉淀与积聚和品牌的认知度与影响力,这是目前国际大品牌最具优势之一;其次,芯片制造工艺和专利或非专利技术成果转化能力,包括部分设备与装置先进性等,这核心所在是产品的安全可靠性,包括高可靠性,这也是国际大品牌最具优势之一;目前分立器件单价低,在终端产品中成本的敏感性偏弱,产品认证周期较长等因素,给进口替代带来很大的难度;当然,更重要的是人才,不仅是分立器件,整个半导体行业人才非常缺失,包括芯片应用、技术执行与服务能力,以及失效分析专业人才等,不同产线的兼容性人才非常少,一定程度上束缚了公司产业链的延伸与拓宽。就整个半导体产业而言,使命与担当任重而道远。为此,公司将以“十三五”国家战略性新兴产业发展规划、《国家集成电路产业发展纲要》等为牵引,聚焦主业发展方向,密切贴近客户,保持对研发和创新的高投入,用面向未来的能力来提升自己,矢志不渝地深耕功率半导体器件领域,实现高质量可持续发展。谢谢!

答:半导体分立器件的周期一般为三到五年,公司去年三月份挂牌,到目前为止募投项目基本建设完成。因为半导体产业的产品的生产周期和产品的认证周期等相对较长,未来产能的利用,防护器件的产能在2020年得到充分利用,功率器件的产线估计在2021年。谢谢!

文章来源:证券日报网

2017年公司首次公开发行募集资金6.157亿元,主要计划用于功率半导体生产线建设项目和防护器件生产线建设项目。预计项目达产后,将增加芯片产能90万片,器件产能11.5亿只,分别是公司2016年产能的1.3倍和2.7倍,公司预计两个建设项目将年均增加利润6545万元。

3、公司 MOSFET 产品的情况?

3. 捷捷微电在晶闸管领域主要的竞争优势体现在哪里?

目前,由全资子公司捷捷半导体有限公司承建的募投项目防护器件生产线顺利投产。募投项目功率半导体生产线即将完成基本建设,预计今年完成试生产。

捷捷微电:公司于 2017 年成立的 MOSFET 事业部,研发团队设在无锡市传感器产业园,主要负责芯片设计和产品规划,目前 8 寸芯片流片通过中芯国际等,6 寸芯片流片通过四川广义公司等,器件封测在启东。产品主要为 VDMOS,即功率 MOS。公司通过沟槽工艺提高和封装技术改进等将会有效降低 MOS 产品的导通电阻和芯片版面与设计线宽等来提升产品的应用领域(开关电源、绿色照明、家电、电机电控等领域)。今年实现少量销售,毛利率在 18%左右。目前该系列产品的量产与业绩预期还需要较长的周期。公司在启东经济开发区新拿的土地是作为“电力电子器件生产线项目”的实施地点,该项目已动工建设,预计 2019 年完成基础设施建设,敬请投资者关注公司相关的公告。谢谢!

答:公司在20年前开始晶闸管系列产品设计研发,晶闸管在分立器件中所占的市场份额较低,国产市占率接近零,基本完全依赖于进口,产品工艺相对复杂(光刻6-8层),生产周期长,客户认证周期长,成本敏感性小,安全可靠性要求高,应该说是国内其他厂商在这块的市场份额不大,给了我们捷捷微电一个空间。

未来,随着公司的晶闸管以及防护器件产能的逐步扩张,公司的收入与净利润有望再上一个台阶。

4、公司目前有多少员工,其中研发人员有多少?

相比于国外著名品牌,捷捷微电产品价格相对低30%左右,性价比的优势比较明显。晶闸管市场份额中70%被国外企业把控,国外企业仍具有一定的品牌优势,并且在某些应用领域产品的可靠性强于国内产品。晶闸管的成本敏感性不大,对产品的可靠性要求较高,所以产品的进口替代要求高,替代空间较大,需要我们不断努力。近几年,据行业分析晶闸管产业每年约有5%-6%的增长,晶闸管的全球市场规模接近10亿美金,在分立器件中占比不高,国内占比35%左右,不到30亿人民币的市场规模。

文章来源:证券日报

捷捷微电:公司员工总人数约为 870 多人,其中研发人员约 100 人,具体的研发团队情况,晶闸管研发团队在捷捷微电,二极体研发团队在半导体半导体,MOSFET 事业部研发团队在无锡市传感器产业园,包括同中科院微电子研究所与西安电子科技大学的第三代半导体器件的“产、学、研”项目等。公司每年的研发费用保持在总销售额的 5%-6%,以保证成果转化占营收比在 20%以上,随着公司销售规模的提升和产品换代升级等,公司的研发费用会有所增加。谢谢!

4.未来公司要进军MOSFET和IGBT这两类全控型的器件,MOS和IGBT自去年下半年开始也出现了缺货和涨价的行情,您是怎么看功率半导体涨价的趋势的?未来晶闸管和防护器件有没有可能涨价?

5、公司下游行业占比较高的家电行业,去年增速放缓甚至下降对公司的影响大吗?

答:我们的产品芯片主要用的是四寸线对应我们现有的产品,MOSFET、IGBT用的是八寸线或者六寸线。这几年,八寸线和六寸线的产能规模增加,鉴于供需关系,硅片需求量增加,价格上升幅度较多,制造业的成本上升,这是导致部分器件提价的主要原因。

捷捷微电:公司产品主要应用于:家用电器、漏电断路等民用领域;无功补偿装置、电力模块等工业领域;通讯网络、IT 产品、汽车电子等防雷击和防静电保护领域。按照产品的应用领域的不同,大致分为这几个类别:白色家电、小家电、漏保、电力电子模块、照明、安防、通讯、电表、汽车电子、电动工具和摩配等。公司下游客户多,并分散,应用领域宽泛。国内半导体分立器件的市场目前主要是依赖进口,特别在中高端领域,进口市占比例在 70%以上。2018 年第四季度以来,下游客户如家电行业与工业控制等需求量增速放缓,对公司产生一定的影响,包括中美贸易战等,但是影响有限。未来几年功率半导体器件还具备一定的可持续进口替代空间,功率半导体产业的未来,确切地讲机遇与挑战并存,希望与困难同在,需要我们半导体产业人更多的付出与努力。谢谢!

今年捷捷微电的晶闸管产品部分涨价,但是涨价幅度不大,四寸线硅片需求量相对均衡,晶圆价格保持原有水平,影响成本主要是由于铜材价格的上涨。公司晶闸管系列产品仍保持50%以上的毛利率,防护器件今年的价格几乎没变,单位四寸芯片价格在150元左右,但是今年的防护器件系列产品的毛利率下来,主要原因是捷捷半导体承担的募投项目的产能还在爬坡的过程中,转固后项目形成的固定资产折旧一年净增4000万元,今年捷捷半导体承担的防护器件系列产品的毛利率下降是单位固定成本的因素导致的。谢谢!

6、公司目前产品结构及 IDM 的比重及出口占比是多少?

5.为什么捷捷微电防护器件的毛利率这么高?

捷捷微电:捷捷微电的产品基本上是 IDM,目前公司 IDM 产品占比在 90%以上。公司目前产品结构情况:晶闸管约占 58%,防护器件不到 30%,二极管的器件和芯片、厚膜模块与组件、MOSFET、以及部分碳化硅器件等约占 12%左右。出口占比营业收入约为 12%左右。具体请关注公司相关的公告。谢谢!

答:公司的防护器件也是二极管,今年防护器件芯片毛利率40%,器件毛利率在35%,平均毛利率不到40%。相比其他二极管有比较高的毛利率,首先是产品的应用领域不同,其次是生产周期与工艺不同,公司二极管的生产工艺相对比较复杂,光刻4-5层,40多道工步,生产周期大概在25-30天。我们产品主要用于安防、通讯等领域。不同应用领域的毛利空间亦不同。譬如扬杰科技的二极管毛利要高于其他厂家的普通二极管。谢谢!

7、公司一直保持高毛利率,请介绍下公司产品的毛利率情况?

6.捷捷微电目前的出口占比也超过10%了,出口的国家主要是哪些?中美贸易战对公司的影响大么?

捷捷微电:由于受募投项目之一半导体防护器件生产线 2018 年正式投产等产能利用处在爬坡的影响(主要是单位固定成本的影响)),公司综合毛利率较过去几年有一定的下降,公司 2018 年三季报综合毛利率约 49%,其中,Mosfet 的毛利率约为 18%左右。具体请关注公司相关的公告。谢谢!

答:中美贸易战对公司的直接影响较小,大概有几百万产品直接出口到美国工厂。但下游的工业类、家电类客户会受到一定影响,间接影响仍然存在。出口的国家:亚洲出口占50%,包括印度、日本、韩国和台湾;欧洲所占份额40%多,包括西班牙、德国;美洲所占份额不到10%,主要是巴西、美国。

8、公司的产品与产线规划和方向,以及激励机制?

我们捷捷微电的产品主要用于进口替代,产能主要服务于国内,将来的出口份额不会很大。公司内部初定,将来的出口比重不会超过公司收入规模的25%。今年出口在15%左右,未来几年会有一定的增长空间。谢谢!

捷捷微电:公司产线、产品规划与方向,可控硅、二极体芯片及器件和 FRD、MOSFET(Fabless、封测)、IGBT 芯片、光电耦合器件(Fabless、封测)、模块与组件、汽车用半导体功率器件(Fabless、封测,部分 IDM)等以及碳化硅、氮化镓等新型电力半导体器件的研发和推广。

7. 刚才您提到的公司产品比同类国外产品便宜30%,30%的价格差异含税么?进口功率半导体海关的税收比例是多少?

答:是的,就是国外含税售价与我们国内的现有售价相比有30%的差异。进口半导体行业的税负较低,目前进口芯片与器件是零关税,公司进口很少。公司70%的设备靠进口,并且接近零关税。据我了解,后端的封测设备一般是0-10%的关税,芯片制造设备基本上都是零关税。谢谢!

8.生产周期大概在25-30天、光刻4-5次主要是针对防护器件还是整流二极管,还是基本上都要这么多工序?

答:公司产品TVS、ESD包括一些放电管芯片的生产周期一般都在25天以上,也有部分产品芯片的生产周期20天左右。一次光刻需要接近一周时间,我们现在的二极管系列产品最少4次光刻,最多6次光刻,4-5次居多,40多个工步,所以生产周期一般在25天左右。捷捷微电的产品基本上是IDM,今年1-9月份,公司IDM产品占比93%,剩下的7%来自MOSFET产品和少部分封装器件。MOSFET的芯片是流片的,未来随着MOS流片增加的话,我们IDM的占比可能会往下调一点。

借此机会,对于电力电子器件及产线再作些延伸。目前国内,上海韦尔(主要是小信号)、无锡新洁能(fabless)、吉林华微(IDM)、华润微电子(IDM)、士兰微(IDM)等;国际上,英飞凌(收购了IR)、安森美半导体、STM、东芝、TI、威世, 日本罗姆等。毛利率因素,一方面由产品引用领域决定;另一方面IDM和非IDM产品毛利率差异较大。

MOSFET的市场份额在分立器件里的占比最高,占50%左右,目前能够国产化的主要是中低端产品,高压MOS等跟国外比还是很大的差距。相对而言我国IGBT起步更晚,国产化率仅为10%,其余90%的IGBT仍依赖进口,产品组合主要是以模组约占60%,单管约占40%。我们目前的MOS毛利不高(接近18%),今年公司的营收预计1500-2000万。MOSFET、IGBT电力电子器件主要针对的芯片产线是六寸晶园或八寸晶园,将来的核心更需要八寸线来支持,否则产品没有核心竞争力或者说没有性价比。

如果分立器件未来有比较好的市场和毛利的话,则必须要有自己的芯片产线,IDM模式是半导体分立器件可持续发展的必由之路。9月份定增项目,我们的MOS产品定位是偏中高端应用领域,若在完全IDM的情况下,毛利率会在38%左右。据了解,目前MOSFET国内产线的毛利,如果是IDM的话,毛利率在30%左右,六寸线或八寸线效率不高。电力电子器件进口替代空间大,市场占比份额大等,需要我们民族品牌持续不断的协同努力。

江苏捷捷微电子股份有限公司创建于1995年,是一家专业从事半导体分立器件、电力电子元器件研发、制造和销售的江苏省高新技术企业、江苏省创新型企业、中国半导体协会会员单位、中国电器工业协会电力电子分会先进会员单位,同时也是国内生产“方片式”单、双向可控硅最早及品种最齐全的厂家之一。公司建有“江苏省企业技术中心”、“江苏省工程技术研究中心”,公司具备一流的技术创新能力、良好的市场信誉和业务网络,是国内电力半导体器件领域中,晶闸管器件芯片方片化这个细分行业的龙头企业。公司“捷捷”牌产品在国内市场已拥有很高的知名度和市场占有率,多年来部份产品已销往日本、韩国、西班牙、新加坡、台湾等国家和地区,可靠的质量得到了用户的充分肯定,同时“捷捷”牌产品被评为江苏省著名商标、江苏省名牌产品。

企业现有注册资金7000万元。公司主导产品为A/600-1600V双向可控硅、A/600-2200V单向可控硅、低结电容放电管、TVS等各类保护器件、高压整流二极管、功率型开关晶体管,市场占有量达5%以上。公司拥有五条半导体功率器件产品线,可年生产70万片4英寸圆片及4.8亿只封装器件,极大的提升了企业产业化能力。

文章来源:捷捷微电

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